การวิเคราะห์กระแสการลงทุนในอุตสาหกรรมซีเมนต์ 2026

ภาคฮาร์ดแวร์半导体 ได้ดึงดูดเงินทุนจากสถาบันมากที่สุดในปี 2025 มากกว่าเทคโนโลยีย่อยอื่น ๆ การเข้าใจว่าเงินกำลังไหลไปที่ไหน - และที่ไหนที่เงินไม่ไหลเข้า - เปิดเผยถึงมุมมองในอนาคตของตลาดเกี่ยวกับการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

การแข่งขันชิป AI

NVIDIA ยังคงเป็นที่ชื่นชอบของตลาด โดยมีธนาคารและสถาบันการเงินหลักๆ ถือครองหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ สัญญาณที่น่าสนใจกว่านั้นคือการเพิ่มการลงทุนในบริษัทที่ผลิตซิลิคอนแบบกำหนดเอง Broadcom มีการเพิ่มการถือครองของสถาบันการเงินถึง 40% เนื่องจากความต้องการ Google TPU และ Meta MTIA เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความจำ: การเล่นที่ขัดแย้ง

ในขณะที่ NVIDIA ได้รับข่าวหลัก หุ้นความจำแสดงคะแนนช่องว่างข่าวที่สูงที่สุดใน分析ของเรา Micron โดยเฉพาะได้เห็นการสะสมสถาบันอย่างเข้มข้น尽管มีความคิดเห็นของสื่อที่อ่อนแรง การขาดแคลน HBM คาดว่าจะยังคงอยู่จนถึงปี 2027 และสถาบันจัดตำแหน่งตามนั้น

อุปกรณ์: อินไดเคเตอร์ที่ล่าช้า

อุปกรณ์สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (ASML, Applied Materials, Lam Research, KLA) มักจะล่าช้ากว่าตลาดชิปโดยรวมประมาณ 1-2 ไตรมาส การไหลของเงินตั้งแต่สถาบันในปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าเงินกำลังหมุนเวียนจากชื่อ GPU ไปยังผู้ผลิตอุปกรณ์ โดยมั่นใจว่าจะมีการลงทุนในวงจรหลายปี

The Taiwan Risk Premium

Geopolitical concerns have not deterred institutional buying of TSMC. Capital Group, Berkshire Hathaway, and multiple sovereign wealth funds have maintained or increased positions, suggesting that the world's largest investors view the Taiwan risk as manageable.

ข้อสรุปหลัก

1. ติดตามการเงินของ HBM - ผู้ผลิตความจำเป็นเป็นลิงก์ที่ถูกมองข้ามมากที่สุด

2. ชื่อของอุปกรณ์กำลังเข้าสู่ระยะการเติบโตที่มีความยาวเทอม

3. ซิลิกอนแบบกำหนดเอง (Broadcom, Marvell) เป็นแนวคิดที่กำลังเกิดขึ้น

4. TSMC ยังคงเป็นสิ่งสำคัญแม้จะมีความเสี่ยงทางการเมือง

5. ตรวจสอบการไหลซ้ำ: ผลประกอบการของ NVIDIA จะทำให้ภาคส่วนนี้เคลื่อนไหว